香港联华证券 大北农(002385)：饲料稳健 养殖改善 种子布局值得关注
2024-12-15机构：国泰君安 研究员：林逸丹/王艳君 本报告导读： 公司饲料基础业务地位稳固。转基因技术竞争力强，积极布局下游品种环节，有望推动公司种子业绩提升。 投资要点： 投资建议：下调目标价至7.2元，维持“增持”评级。因 24年上半年生猪养殖行情相对低迷，预计2024 年EPS 为0.08 元 (前值0.19元)，2025 年EPS 为0.24 元(前值0.30 元)， 2026 年为0.25 元。参照可比公司2025 年PE 处于20-55 倍区间，平均PE 约32 倍，给予2025 年以30 倍